Analyse de sensibilité
Alias : test de sensibilité, étude de variantes, analyse « et si », what-if analysis. Terme voisin : le scénario, qui fait varier plusieurs hypothèses ensemble en un ensemble cohérent (scénario prudent, scénario haut), là où la sensibilité n'en fait varier qu'une.
Définition
Un résultat calculé sur des hypothèses vaut ce que valent les hypothèses. L'analyse de sensibilité prend les hypothèses une par une (le taux, le bénéfice le plus incertain, la date de mise en service, le coût d'exploitation) et recalcule le résultat pour des valeurs voisines. Deux produits en sortent : le classement des hypothèses par influence, et les seuils de bascule (« à partir de quel montant de G4 la VAN devient-elle négative ? »). Un scénario combine ensuite plusieurs hypothèses en un cas cohérent, nommé, dont on présente le résultat à côté du cas de base, jamais une moyenne des deux.
Le comité décide mieux avec « la VAN devient positive si G4 dépasse 413 k€, ou si l'ancien portail est dénoncé avant le GO » qu'avec « la VAN est de −38 k€ ». La sensibilité est ce qui transforme un calcul en aide à la décision.
Exemple
Projet Portail client de [ETILOG], VAN à 8 % de −38 k€ : à 6 %, +65 k€ ; à 10 %, −130 k€ ; à 12 %, −211 k€. Sans G4, −1 174 k€ ; seuil de G4 pour une VAN nulle, 413 k€ par an ; taux d’évitement de G1 ramené de 65 % à 50 %, −201 k€ ; variante « ancien portail dénoncé avant le GO », +22 k€. Scénario dérivé du cas : si le connecteur sortant prend 40 jours au lieu de 25, le lot WMS passe de 80 à 95 jours ouvrés.
À ne pas confondre avec
- Le scénario : plusieurs hypothèses changées ensemble, en un cas nommé.
- La marge d'erreur d'une estimation : une fourchette, pas une variation contrôlée.
- La simulation probabiliste (Monte-Carlo) : des milliers de tirages ; la sensibilité est déterministe.
Voir aussi
Fiches : FIN07 — Tester un business case par scénarios et sensibilité, FIN04 — Calculer et interpréter la VAN et le TRI, FIN05 — Expliquer à la DAF ce que votre projet coûte et rapporte. Kits : T09 — Business case, coût complet, VAN/TRI et scénarios, T10 — Passerelle budget, P&L et trésorerie. Termes : VAN (valeur actuelle nette), taux d'actualisation, bénéfices, Business case.